فرارو: اتریوم در دو هفته متوالی اخیر سقوط کرده و در پایینترین سطح خود از دسامبر 2023 قرار دارد. آیا در کفهای خوب برای خرید هستیم یا باید برای سقوط آماده شویم؟
طبق دادهها در دو هفته گذشته، جریان خروجی نقدینگی از صندوقهای ETF اتریوم به بیش از 455 میلیون دلار رسیده که تاکنون بیسابقه بوده است. در این گزارش به بررسی عوامل کلیدی سقوط اتریوم میپردازیم و با تحلیل قیمت اتریوم یک پیش بینی از حرکت احتمالی این ارز در این هفته ارايه میدهیم.
علامت اول: ضعف در نمودار اتریومنمودار تکنیکال اتریوم نشان میدهد که این رمزارز طی چند ماه گذشته در یک روند نزولی قوی قرار داشته است. یکی از مهمترین الگوهایی که در نمودار هفتگی آن ظاهر شده، الگوی سر و شانه در محدوده قیمت 4050 دلار است. این الگو از سه قله تشکیل شده که در این قیمت شکل گرفتهاند. بهطور معمول، شکسته شدن سطح حمایتی (خط گردن) در چنین الگویی میتواند منجر به سقوط عمیق شود.
اتریوم اخیرا به سطح حمایتی مهم 2153 دلار رسیده است. اگر قیمت نتواند در این محدوده حفظ شود، احتمال یک شکست نزولی قوی وجود دارد که میتواند آن را تا محدوده 1142 دلار پایین ببرد. این رقم، معادل 45 درصد افت از قیمت فعلی خواهد بود.
علاوه بر این، قیمت اتریوم به زیر سطح 50 درصد فیبوناچی در 2475 دلار سقوط کرده و میانگین متحرک نمایی 50 و 100 هفتهای را نیز از دست داده است. مجموع این عوامل نشان میدهند که روند نزولی قدرت بیشتری گرفته است و هدف اولیه در صورت ادامه این روند نزولی، محدوده 1500 دلار خواهد بود.
فعلا هیچ نشانهای از بهبود در بازار دیده نمیشود. اما اگر اتریوم بتواند به بالای 3000 دلار بازگردد، ممکن است این پیشبینی نزولی باطل شود و قیمت وارد یک روند بهبودی شود.
علامت دوم: خروج گسترده سرمایه از صندوقهای ETF اتریومیکی از مهمترین دلایلی که به کاهش قیمت اتریوم دامن زده، کاهش شدید سرمایهگذاری در صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) این رمزارز بوده است. دادهها نشان میدهند که در دو هفته گذشته، بیش از 455 میلیون دلار سرمایه از این صندوقها خارج شده است.
صندوقهای ETF اتریوم تاکنون در مجموع 7.7 میلیارد دلار دارایی جذب کردهاند، در حالی که این رقم برای صندوقهای ETF بیتکوین بیش از 40 میلیارد دلار است. این تفاوت قابلتوجه نشاندهنده علاقه کمتر سرمایهگذاران نهادی به اتریوم در مقایسه با بیتکوین است.
یکی از مهمترین دلایل کاهش جذابیت ETFهای اتریوم، این است که بسیاری از سرمایهگذاران ترجیح میدهند که اتریوم را بهطور مستقیم خریداری کنند و از قابلیت استیکینگ (Staking) آن بهرهمند شوند، زیرا این روش بازدهی بیشتری نسبت به سرمایهگذاری در ETF دارد. در حال حاضر، بیش از 72.8 میلیارد دلار اتریوم در استیکینگ قفل شده است که این رقم بسیار بیشتر از کل داراییهای جذبشده توسط صندوقهای ETF آن است.
علامت سوم: عقب نشینی اتریوم در رقابت با سایر بلاکچینهایکی دیگر از عوامل مهم کاهش قیمت اتریوم، کاهش درآمد شبکه آن است. اتریوم دیگر مانند گذشته از کارمزدهای تراکنشهای خود تغذیه نمیکند. در سال جاری، این شبکه 206 میلیون دلار درآمد داشته است که در مقایسه با بلاکچینهای دیگر مانند ترون و سولانا که به ترتیب 593 میلیون دلار و 346 میلیون دلار درآمد داشتهاند، بسیار کمتر است. در حال حاضر، کارمزد تراکنش اتریوم پایینتر از ترون آمده. این امر در کوتاه مدت اتریوم را تهدید میکند. اما در بلندمدت بسیار برای آن بهتر است. زیرا قطعا کاربران ترون و سایر بلاکچینها را برای انتقال ارز جذب میکند.
اما مهمتر از کارمزد تراکنش، سهم بازار است. دادهها نشان میدهند سهم بازار شبکه اتریوم از تراکنشها در برابر سایر بلاکچینها مانند سولانا، آربیتروم و بیس روز به روز کمتر میشود.
اتریوم در 30 روز گذشته، حدود 81 میلیارد دلار تراکنش پردازش کرده است، درحالیکه این رقم برای سولانا 92 میلیارد دلار بوده است. شبکههای لایه دوم اتریوم، مانند آربیتروم و بیس نیز عملکرد بهتری داشتهاند و به ترتیب 24 میلیارد دلار و 30 میلیارد دلار تراکنش را در مدت مشابه پردازش کردهاند. این نشان میدهد کاهش کارمزد تراکنش کمکی به افزایش سهم بازار اتریوم نکرده است.
آینده اتریوم در میانمدت و بلندمدتبا توجه به کاهش فعالیتها در شبکه اتریوم، افزایش فشار فروش از سوی سرمایهگذاران نهادی و خروج سرمایه از صندوقهای ETF، به نظر میرسد که اتریوم برای به دست آوردن سهم بازار بیشتر در ماههای آینده با چالشهای بزرگی روبهرو است. از نظر تکنیکال، اگر سطح حمایتی کلیدی آن شکسته شود، احتمال افت بیشتر قیمت وجود دارد. با این حال، در صورتی که این رمزارز بتواند مقاومتهای مهم خود را پس بگیرد، ممکن است روند نزولی آن متوقف شود و دوباره مورد توجه سرمایهگذاران قرار گیرد.
