به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) ، در هفته گذشته، ارزش کل دارایی صندوق‌های طلا حدود 0.3 درصد کاهش یافت و به یک‌هزار و 19 همت رسید. در همین دوره، متوسط ارزش مبادلات روزانه صندوق‌های طلا 14 هزار و 343 میلیارد تومان و صندوق‌های نقره 960 میلیارد تومان بود. ترکیب دارایی صندوق‌های طلا نشان می‌دهد گواهی سپرده شمش با سهم 90 درصدی، هم‌چنان بخش اصلی سبد دارایی(پرتفوی) این صندوق‌ها را تشکیل می‌دهد.
تورم آمریکا بازار جهانی فلزات گران‌بها را تحت فشار گذاشت
انتشار آمار تورم آمریکا در روز چهارشنبه 22 مهر، یکی از مهم‌ترین رویدادهای اثرگذار بر بازار جهانی فلزات گران‌بها در هفته گذشته بود. بر اساس گزارش اداره آمار کار آمریکا، شاخص قیمت مصرف‌کننده در سپتامبر 0.6 درصد نسبت به ماه قبل و 3.7 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش یافت. تورم هسته، بدون احتساب مواد غذایی و انرژی، نیز در مقیاس سالانه به 2.6 درصد رسید. افزایش 9.1 درصدی قیمت بنزین در سپتامبر، بیش از نیمی از رشد ماهانه شاخص کل را توضیح می‌داد.
انتشار این داده‌ها که بالاتر از انتظارات بازار بود، احتمال تداوم سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو را در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار داد. در واکنش اولیه، دلار آمریکا تقویت شد، بازده اوراق خزانه‌داری افزایش یافت و قیمت طلا و نقره تحت فشار قرار گرفت. افزایش نرخ‌های بهره معمولا به زیان فلزاتی است که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کنند، زیرا در چنین شرایطی نگه‌داری دارایی‌های بهره‌مند از بازده، جذابیت بیشتری پیدا می‌کند.
با این حال، مسیر قیمت‌ها در ادامه هفته یک‌دست نبود. در معاملات پنجشنبه، افت دلار و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری به بازگشت قیمت طلا و نقره کمک کرد. گزارش رویترز نیز از رشد بیش از یک‌درصدی طلا در آن روز، پس از 3 جلسه افت متوالی، حکایت داشت. بنابراین، واکنش بازار تنها به رقم تورم محدود نماند و تغییر انتظارات درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو و تحولات بازار اوراق نیز در جهت حرکت قیمت‌ها نقش داشت.
اونس جهانی طلا در هفته کاری 20 تا 24 مهر، بین 4106 تا 4166 دلار نوسان کرد. قیمت این فلز در چهارشنبه به کف هفتگی رسید، اما در ادامه با کاهش فشار ناشی از دلار و بازده اوراق، بخشی از افت خود را جبران کرد و در پایان هفته به 4166 دلار رسید. تغییر هفتگی قیمت، بر مبنای آخرین نرخ معاملاتی هفته قبل، منفی 0.69 درصد بود و میانگین تغییر روزانه نیز منفی 0.13 درصد ثبت شد.
افت قیمت طلا پس از انتشار داده تورمی آمریکا نشان داد که انتظارات مربوط به سیاست پولی هم‌چنان از متغیرهای مهم تعیین‌کننده مسیر این فلز است. با وجود این، بازگشت قیمت در ادامه هفته بیانگر آن بود که تقویت دلار و افزایش بازده اوراق تنها عوامل اثرگذار بر بازار نیستند و تغییر جهت این متغیرها می‌تواند بخشی از فشار فروش را تعدیل کند.
در چشم‌انداز کوتاه‌مدت، تداوم تورم بالا و احتمال افزایش نرخ بهره می‌تواند مانع رشد پایدار طلا شود. در مقابل، کاهش بازده اوراق، تضعیف دلار و افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن می‌تواند از قیمت آن حمایت کند. از این رو، جهت حرکت بعدی طلا به ارزیابی سرمایه‌گذاران از داده‌های اقتصادی آمریکا و تصمیم‌های آینده فدرال رزرو وابسته خواهد بود.
افت هفتگی نقره از طلا بالاتر بود
اونس جهانی نقره در هفته منتهی به 24 مهر عملکرد ضعیف‌تری نسبت به طلا داشت. قیمت این فلز از 60.34 دلار در ابتدای هفته به 57.03 دلار در پایان هفته رسید و تغییر هفتگی آن، بر مبنای نرخ پایانی هفته قبل، منفی 6.3 درصد بود. میانگین تغییر روزانه نیز منفی 1.24 درصد ثبت شد.
نقره علاوه بر اثرپذیری از دلار و نرخ‌های بهره، به دلیل کاربردهای صنعتی خود از چشم‌انداز فعالیت اقتصادی و تقاضای صنایع نیز تاثیر می‌گیرد. این ویژگی باعث می‌شود که در دوره‌های افزایش نگرانی درباره شرایط مالی و اقتصادی، نوسان قیمت نقره گاه شدیدتر از طلا باشد. در هفته مورد بررسی نیز افت بیش‌تر نقره در مقایسه با طلا، با حساسیت بالاتر این فلز به تغییرات انتظارات بازار هم‌خوانی داشت.
با وجود افت هفتگی، نقره در معاملات پنجشنبه هم‌زمان با کاهش دلار و بازده اوراق، بخشی از زیان خود را جبران کرد. با این حال، این بازگشت برای جبران افت روزهای پیشین کافی نبود و قیمت در پایان هفته هم‌چنان کاهش قابل‌توجهی را نسبت به نرخ پایانی هفته قبل ثبت کرد.
دلار پس از نوسان هفتگی بدون تغییر ماند
در بازار داخلی ارز، نرخ دلار در هفته کاری منتهی به 23 مهر بین 259 هزار و 800 تا 266 هزار و 700 تومان نوسان کرد. بالاترین نرخ هفته در پنجشنبه 23 مهر ثبت شد و قیمت پایانی نیز در همان سطح قرار گرفت. با وجود این نوسان در طول هفته، تغییر نرخ دلار نسبت به آخرین قیمت معاملاتی هفته قبل بدون تغییر بود.
ثبات قیمت پایانی دلار در کنار نوسان درون‌هفته‌ای نشان می‌دهد ارزیابی روند بازار ارز صرفا با مقایسه نرخ آغاز و پایان هفته کامل نمی‌شود. تغییرات روزانه و فاصله میان کف و سقف قیمت نیز در تحلیل وضعیت بازار اهمیت دارد. در هفته مورد بررسی، دامنه نوسان دلار به بیش از 6 هزار تومان رسید، هرچند این تغییرات در نهایت به افزایش یا کاهش خالص نرخ پایانی منجر نشد.
طلای 18 عیار با افت محدود هفته را به پایان رساند
هر گرم طلای 18 عیار در هفته کاری منتهی به 23 مهر بین 25 میلیون و 739 هزار و 600 تا 26 میلیون و 496 هزار و 100 تومان نوسان کرد و در پایان هفته به 26 میلیون و 255 هزار و 100 تومان رسید. تغییر هفتگی این دارایی نسبت به آخرین نرخ معاملاتی هفته قبل منفی 0.2 درصد بود.
عملکرد طلای 18 عیار در این هفته تحت‌تاثیر هم‌زمان نوسان اونس جهانی و تغییرات بازار ارز قرار داشت. در حالی که اونس جهانی در مجموع افت هفتگی را ثبت کرد، نرخ پایانی دلار بدون تغییر ماند. این ترکیب به ثبت کاهش محدود قیمت طلای داخلی انجامید. البته قیمت طلای 18 عیار تنها از این 2 متغیر اثر نمی‌پذیرد و شرایط عرضه و تقاضای داخلی نیز می‌تواند بر روند آن تاثیرگذار باشد.
ارزش مبادلات گواهی شمش طلا نصف شد
گواهی سپرده شمش طلا در هفته کاری منتهی به 23 مهر، تغییر هفتگی مثبت 0.1 درصدی را ثبت کرد و در پایان دوره به حدود 3 میلیون و 518 هزار تومان رسید. با وجود ثبات نسبی قیمت، حجم و ارزش مبادلات این ابزار کاهش محسوسی داشت.
متوسط حجم روزانه مبادلات گواهی سپرده شمش با افت 46 درصدی به حدود 510 هزار واحد رسید و متوسط ارزش مبادلات روزانه نیز با کاهش 47 درصدی در سطح یک‌هزار و 775 میلیارد تومان قرار گرفت. کاهش هم‌زمان این 2 متغیر، از محدود شدن فعالیت معاملاتی در بازار گواهی شمش نسبت به هفته قبل حکایت دارد.
مقایسه تغییر قیمت با حجم و ارزش مبادلات نشان می‌دهد در این هفته، ثبات نسبی نرخ پایانی با کاهش قابل‌توجه گردش معاملات همراه بوده است. از این رو، برای ارزیابی وضعیت این ابزار، توجه هم‌زمان به تغییرات قیمت و میزان فعالیت معاملاتی اهمیت دارد.
مبادلات گواهی سپرده سکه کاهش یافت
گواهی سپرده سکه طلا در هفته مورد بررسی، تغییر هفتگی منفی 0.1 درصدی را ثبت کرد و در پایان دوره در محدوده 268 میلیون و 470 هزار تومان قرار گرفت. قیمت این ابزار در طول هفته بین حدود 255 میلیون و 600 هزار تا 268 میلیون و 751 هزار تومان نوسان داشت.
در همین دوره، متوسط حجم روزانه مبادلات گواهی سپرده سکه با افت 57 درصدی به حدود 455 واحد رسید و متوسط ارزش مبادلات نیز با کاهش 58 درصدی در سطح 120 میلیارد تومان قرار گرفت. به این ترتیب، با وجود تغییر اندک قیمت پایانی، حجم و ارزش مبادلات این ابزار بیش از نصف کاهش یافت.
گواهی سپرده نقره هم‌زمان با افت قیمت، با کاهش مبادلات روبه‌رو شد
گواهی سپرده نقره در هفته کاری منتهی به 23 مهر، افت 4.7 درصدی را تجربه کرد و قیمت آن در پایان دوره به حدود 506 هزار تومان رسید. میانگین تغییر روزانه این ابزار نیز منفی 0.8 درصد بود.
متوسط حجم روزانه مبادلات گواهی سپرده نقره با کاهش 17 درصدی به حدود 569 هزار واحد رسید و متوسط ارزش مبادلات نیز با افت 20 درصدی در سطح 292 میلیارد تومان قرار گرفت. کاهش قیمت این گواهی در کنار افت حجم و ارزش مبادلات، با عملکرد منفی اونس جهانی نقره در هفته مورد بررسی هم‌جهت بود.
کاهش ارزش مبادلات صندوق‌های طلا
صندوق‌های طلا در هفته منتهی به 24 مهر، به‌طور متوسط روزانه حدود یک میلیارد و 524 میلیون واحد مبادله شدند که نسبت به هفته قبل 26 درصد کاهش داشت. متوسط ارزش مبادلات روزانه این صندوق‌ها نیز با افت 37 درصدی به حدود 14 هزار و 343 میلیارد تومان رسید.
جریان پول حقیقی در صندوق‌های طلا در این هفته منفی بود و حدود 437 میلیارد تومان خروج پول حقیقی ثبت شد. با احتساب این تغییر، مجموع ورود پول حقیقی به صندوق‌های طلا از ابتدای سال تا پایان هفته مورد بررسی به حدود 78 هزار و 478 میلیارد تومان رسید.
کاهش حجم و ارزش مبادلات در کنار خروج پول حقیقی، از افت فعالیت سرمایه‌گذاران در صندوق‌های طلا حکایت دارد. با این حال، باید میان جریان پول در یک هفته و عملکرد انباشته صندوق‌ها از ابتدای سال تمایز قايل شد. مجموع ورود پول حقیقی از ابتدای سال هم‌چنان مثبت است، اما در هفته اخیر خروج خالص سرمایه حقیقی ثبت شد.
ارزش صندوق‌های طلا به 1019 همت رسید
ارزش کل دارایی صندوق‌های طلا در پایان هفته منتهی به 24 مهر به حدود یک‌هزار و 19 همت رسید. این رقم نسبت به هفته منتهی به 17 مهر حدود 0.3 درصد کاهش داشت. هم‌زمان، میانگین تغییر قیمت صندوق‌های طلا در هفته منفی 0.5 درصد بود.
ترکیب پرتفوی صندوق‌های طلا نشان می‌دهد که گواهی سپرده شمش با سهمی در حدود 90 درصد، بخش اصلی دارایی این صندوق‌ها را تشکیل می‌دهد. گواهی سپرده سکه حدود 9 درصد و وجه نقد نزدیک به یک درصد از پرتفوی صندوق‌ها را به خود اختصاص داده‌اند.
صندوق‌های گنج، تابش، همیان و قلک گلد تمام دارایی خود را در گواهی سپرده شمش طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اند. در بخش گواهی سپرده سکه، صندوق زر با سهم 16 درصدی بیشترین وزن را دارد. پس از آن، کهربا با 15 درصد، طلا با 12 درصد و عیار با 11 درصد در میان صندوق‌هایی قرار دارند که سهم بیشتری از دارایی خود را به گواهی سپرده سکه اختصاص داده‌اند.
در بخش وجه نقد، صندوق تازه‌وارد هیرا با سهم 100 درصدی در صدر قرار دارد. پس از آن، جام طلا با 12 درصد و امرالد با 11 درصد، سهم بیشتری از دارایی خود را به وجه نقد اختصاص داده‌اند. تفاوت ترکیب دارایی صندوق‌ها نشان می‌دهد میزان مواجهه آن‌ها با گواهی شمش، سکه و وجه نقد یکسان نیست.
میانگین بازده هفتگی صندوق‌های طلا در محدوده منفی
میانگین تغییر قیمت صندوق‌های طلا در هفته مورد بررسی منفی 0.5 درصد بود. در میان صندوق‌ها، همیان با رشد 0.41 درصدی بیشترین افزایش را ثبت کرد. قیراط با 0.25 درصد، گوهر با 0.18 درصد و گلدیس با 0.06 درصد رشد، دیگر صندوق‌هایی بودند که هفته را با تغییر مثبت به پایان رساندند.
در سوی مقابل، مهر گلد با افت 1.35 درصدی بیشترین کاهش را تجربه کرد. زرفام و مثقال نیز هر کدام با افت 1.16 درصدی در میان صندوق‌هایی قرار گرفتند که کاهش بیشتری داشتند.
ثبت میانگین منفی برای عملکرد صندوق‌ها در کنار خروج پول حقیقی، نشان می‌دهد بازار صندوق‌های طلا در این هفته با افت قیمت و کاهش فعالیت معاملاتی همراه بوده است. با این حال، تفاوت عملکرد صندوق‌ها نشان می‌دهد تغییر قیمت واحدهای سرمایه‌گذاری در همه صندوق‌ها یکسان نبوده است.
تراز پول حقیقی صندوق‌های نقره در محدوده مثبت باقی ماند
صندوق‌های نقره نیز در هفته منتهی به 24 مهر، کاهش محسوسی در فعالیت معاملاتی را تجربه کردند. متوسط حجم مبادلات روزانه این صندوق‌ها با افت 53 درصدی به حدود 768 میلیون واحد رسید و متوسط ارزش مبادلات روزانه با کاهش 54 درصدی در سطح 960 میلیارد تومان قرار گرفت.
جریان پول حقیقی در صندوق‌های نقره منفی 330 میلیارد تومان بود. با وجود خروج پول در هفته اخیر، مجموع ورود پول حقیقی به این صندوق‌ها از ابتدای سال به حدود 17 هزار و 808 میلیارد تومان رسید.
افت قیمت اونس جهانی نقره و کاهش قیمت گواهی سپرده نقره، در کنار افت حجم و ارزش مبادلات صندوق‌ها، از تضعیف فعالیت معاملاتی در بازار این فلز در هفته مورد بررسی حکایت دارد. در مجموع، صندوق‌های طلا و نقره در این هفته با کاهش ارزش مبادلات و خروج پول حقیقی روبه‌رو شدند، هرچند مجموع ورود پول حقیقی به هر دو گروه از ابتدای سال هم‌چنان مثبت باقی مانده است.
