به گزارش نبض بورس، شرکت تولیدی لنت ترمز ایران (خلنت) در سالهای اخیر از اوجگیری چشمگیر در سال 1402 به افت نگرانکننده در سال 1403 و بهار 1404 رسیده است. با وجود سابقه طولانی و جایگاه صنعتی، خلنت در دوره پنجماهه منتهی به مرداد 1404 بیشترین کاهش فروش را در میان قطعهسازان تجربه کرده و عملکرد مالی آن زیر ذرهبین تحلیلگران قرار گرفته است.
- برای مشاهده آخرین و جدیدترین اخبار بورس فیلترشکن را روشن کنید و اینجا کلیک کنید.
شرکت تولیدی لنت ترمز ایران در دوره 5 ماهه منتهی به پایان مرداد 1404 در گروه قطعه سازان بیشترین کاهش فروش را به خود اختصاص داده است. سود خالص خلنت در بهار 1404 با سکانداری سیدعباس میرعلی نیکخو بیش از 60% کاهش یافت. نیکخو از اوایل سال 1398 سکان شرکت را در دست دارد. این بار خلنت زیر ذره بین نبض بورس قرار خواهد گرفت.
افزایش حاشیه سود به قیمت کاهش فروش
درآمد عملیاتی 3 ماهه خلنت، با ارزش بازار حدود 1100 میلیارد تومان، 64% کاهش داشت و با کاهش معادل 83% در بهای تمام شده، از سود ناخالص 21 میلیارد تومانی در دوره مشابه قبل به 13 میلیارد تومان در دوره جاری رسید. سود عملیاتی نیز از 16 میلیارد تومان به 6 میلیارد تومان رسید.
عمده فروش شرکت از محل لنت ترمز است. فروش شرکت کاملا داخلی است و مقدار تولید و فروش در سه ماهه ابتدایی 1404 با سقوط بیش از 80 درصدی همراه بوده است. شرکت در حالی در بهار تنها 51 تن فروخت که در همین مدت 467 تن تولید کرده بود!
معیارهای حاشیه سود ظاهرا افت چندانی نداشت، حتی حاشیه سود ناخالص با افزایش همراه شد. اما به قیمت کاهش فروش؟!
گفتنی است هزینههای فروش، عمومی و اداری افزایشی بیش از نرخ تورم را تجربه کرد. این قلم با افزایش 50 درصدی به 7 میلیارد تومان رسید و بیش از 50% سود ناخالص را کاورکرد.
در نهایت سود خالص بهار 1404 با کاهش 64 درصدی حدود 4.5 میلیارد تومان گزارش شد.
عملکرد خلنت در 12 ماهه منتهی به پایان اسفند 1403 نیز جالب نبود. شرکت 538 میلیارد تومان فروخت و سود ناخالص را 18% رشد داد. سود خالص تنها 6%رشد کرد و به 177 میلیارد تومان رسید. رشد اندک درآمد عملیاتی در کنار افزایش 64 درصدی هزینههای فروش، عمومی و اداری و همچنین افزایش 44 درصدی هزینههای مالی در کارنامه یک ساله شرکت به چشم میآید. در سال 1403 مقدار تولید 6%افزایش داشت، اما مقدار فروش با کاهش 10 درصدی مواجه بود.
شرکت در حالی در سال 1403 ضعیف عمل کرد که در سال 1402، با عملکردی عالی سود خالص را 166% جهش داد.
فروش 5 ماهه ابتدایی سال 1404، 58 میلیارد تومان گزارش شد که نسبت به دوره مشابه قبل افت 45% را تجربه کرد. در 5 ماهه مقدار فروش 30% افت داشت و شرکت توانست کمتر از نیمی از تولیدات 5 ماهه خود را به فروش برساند.
عملکرد خلنت در دو سال اخیر نشاندهنده ضعف آشکار در سیاستگذاری عملیاتی و ناتوانی در تطبیق با شرایط متغیر بازار است. کاهش 64 درصدی درآمد عملیاتی، افت 80 درصدی در فروش، و رشد هزینههای اداری فراتر از نرخ تورم، همگی گواهی بر ناکارآمدی ساختار مدیریتی فعلی هستند. در حالی که حاشیه سود ظاهرا حفظ شده، این حفظ صرفا حاصل کاهش شدید فروش بوده و نه بهبود بهرهوری. خلنت به جای اتکا به دستاوردهای گذشته، نیازمند بازنگری جدی در راهبردهای تولید، فروش و مدیریت منابع انسانی است. ادامه این روند، نهتنها سودآوری شرکت را تهدید میکند، بلکه جایگاه آن در صنعت قطعهسازی کشور را نیز به خطر خواهد انداخت.
