عملکرد صندوق‌های سهامی را نمی‌توان تنها با بازدهی یک‌ساله یا چند ماه اخیر سنجید. سابقه فعالیت، میزان دارایی تحت مدیریت، عملکرد در دوره‌های مختلف بازار، ترکیب پرتفوی و نقدشوندگی، از جمله معیارهایی هستند که تصویر دقیق‌تری از جایگاه یک صندوق در بازار ارايه می‌کنند. بررسی کارنامه صندوق سرمایه‌گذاری هستی‌بخش آگاه (آگاس) نشان می‌دهد این صندوق طی بیش از یک دهه فعالیت، علاوه بر قرار گرفتن در جمع بزرگ‌ترین صندوق‌های سهامی بازار از نظر دارایی تحت مدیریت، بازدهی 24٬414 درصدی از زمان تاسیس ثبت کرده است؛ عملکردی که مقایسه آن با شاخص کل و برخی دارایی‌های رقیب، تصویر روشن‌تری از مسیر طی‌شده توسط این صندوق ارايه می‌دهد. این صندوق که توسط گروه آگاه راه‌اندازی شده و مدیریت می‌شود، با ثبت عملکردی درخشان در بازار سرمایه، اکنون گزینه‌ای ایده‌آل برای کسانی به حساب می‌آید که مایلند با کمترین دشواری، از رشد بازار سرمایه منتفع شوند.
آگاس؛ بیش از یک دهه حضور در بازار سهام
آگاس فعالیت خود را از آذرماه 1394 آغاز کرده است. بیش از یک دهه فعالیت در بازاری که دوره‌های مختلفی از رونق، رکود و نوسان را تجربه کرده، به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد عملکرد یک صندوق را در افقی فراتر از یک دوره کوتاه‌مدت ارزیابی کند.
امروز دارایی تحت مدیریت آگاس به حدود 10 همت (10 هزار میلیارد تومان) رسیده و این صندوق از نظر اندازه دارایی تحت مدیریت، دومین صندوق سهامی بزرگ بازار محسوب می‌شود.
البته بزرگ بودن یک صندوق به‌تنهایی به معنای عملکرد بهتر نیست؛ اما وقتی اندازه صندوق در کنار سابقه فعالیت و کارنامه بازدهی آن قرار می‌گیرد، می‌تواند یکی از شاخص‌های مهم برای ارزیابی جایگاه آن در بازار باشد.
برای سرمایه‌گذاری که به دنبال بهترین صندوق سهامی است، این پرسش مطرح می‌شود که آیا رشد اندازه صندوق با عملکرد سرمایه‌گذاری آن نیز همراه بوده است؟
پاسخ را باید در کارنامه بازدهی آگاس جست‌وجو کرد.
بازدهی بیش از 24 هزار درصدی از زمان تاسیس
یکی از مهم‌ترین معیارها برای مقایسه گزینه‌های سرمایه‌گذاری، بررسی بازدهی در یک دوره بلندمدت و مقایسه آن با سایر دارایی‌هاست.
بر اساس داده‌های عملکردی ارايه‌شده و منتهی به 31 شهریور 1405، آگاس از زمان تاسیس خود 24٬414 درصد بازدهی ثبت کرده است.
برای درک بهتر این عدد، می‌توان عملکرد آگاس را با برخی از شناخته‌شده‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری در همین بازه مقایسه کرد. بر اساس داده‌های موجود، بازدهی بیت‌کوین از زمان تاسیس آگاس 19٬330 درصد بوده است.
به این ترتیب، آگاس در این بازه بلندمدت:
- بیش از 24 هزار و 400 درصد بازدهی داشته است؛
- بازدهی در حدود دو برابر بازده شاخص کل (11290 درصد) داشته است؛
- نسبت به بیت‌کوین 5٬084 واحد درصد بازدهی بیشتری ثبت کرده است؛
این مقایسه، به‌ویژه از آن جهت اهمیت دارد که بازدهی آگاس حاصل سرمایه‌گذاری در سبدی از سهام شرکت‌های بورسی و مدیریت حرفه‌ای پرتفوی بوده است؛ در حالی که دو گزینه مقایسه‌شده، ماهیت سرمایه‌گذاری متفاوتی دارند.
بنابراین اگر هدف از انتخاب بهترین صندوق سهامی، یافتن ابزاری برای مشارکت در رشد بلندمدت بازار سهام باشد، کارنامه آگاس در این افق زمانی یکی از مهم‌ترین نقاط قوت آن محسوب می‌شود.
| بازدهی | شش ماهه | یک ساله | پنج ساله | از ابتدای تاسیس (آذر 1394) |
| آگاس | 89.5 % | %176.7 | %520.3 | %24414.1 |
| میانگین صندوق‌های سهامی | %84.9 | %160.2 | %441 | %20282.1 |
| شاخص کل | %93.0 | %182.2 | %417.0 | %11290.8 |
ترکیب بهینه پورتفو برای کسب بهترین بازدهی
عملکرد یک صندوق سهامی صرفا به روند کلی بازار وابسته نیست. تصمیم درباره اینکه چه صنایعی چه وزنی در پرتفوی داشته باشند و سرمایه صندوق در چه شرکت‌هایی قرار گیرد، بخش مهمی از فرآیند مدیریت سرمایه است.
در حال حاضر، صنعت دارو بیش از 10 درصد از پرتفوی آگاس را به خود اختصاص داده است. این انتخاب در شرایطی قابل توجه است که صنعت دارو در شش‌ماه منتهی به 31 شهریور 1405، پربازده‌ترین صنعت بازار سهام بوده است.
این موضوع نمونه‌ای از اهمیت مدیریت فعال پرتفوی است. در بازار سهام، فرصت‌ها در همه صنایع به یک اندازه توزیع نمی‌شوند و شناسایی صنایعی که از ظرفیت رشد بیشتری برخوردارند، می‌تواند بر نتیجه نهایی سرمایه‌گذاری اثرگذار باشد. از این منظر، هنگام جست‌وجوی بهترین صندوق سهامی، توجه به ترکیب پرتفوی و نحوه مواجهه صندوق با فرصت‌های صنایع مختلف، در کنار بررسی بازدهی، اهمیت پیدا می‌کند.
نقدشوندگی؛ مزیتی که در انتخاب صندوق نباید نادیده گرفت
برای سرمایه‌گذار، تنها اینکه یک صندوق چه میزان بازدهی داشته مهم نیست؛ بلکه امکان خریدوفروش واحدهای صندوق نیز اهمیت دارد. نقدشوندگی یکی از ویژگی‌هایی است که در صندوق‌های قابل معامله می‌تواند تجربه سرمایه‌گذاری را تحت تاثیر قرار دهد.
آگاس از نظر ارزش معاملات نیز در سطح قابل توجهی قرار دارد. میانگین ارزش معاملات روزانه این صندوق در یک سال اخیر حدود 100 میلیارد تومان بوده و این رقم در شش‌ماه اخیر به بیش از 140 میلیارد تومان در روز رسیده است. این ارقام، در کنار دارایی تحت مدیریت 10 هزار میلیارد تومانی، نشان می‌دهد آگاس نه‌تنها از نظر اندازه در میان صندوق‌های بزرگ بازار قرار دارد، بلکه از نظر حجم معاملات نیز حضور پررنگی در بازار دارد.
چرا صندوق سهامی به‌جای انتخاب مستقیم سهم؟
سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که دانش و زمان کافی برای تحلیل دارند جذاب باشد؛ اما انتخاب مداوم سهام، بررسی صنایع، تحلیل صورت‌های مالی، رصد متغیرهای اقتصادی و مدیریت ریسک پرتفوی، فرآیندی تخصصی و زمان‌بر است. صندوق سهامی این امکان را فراهم می‌کند که سرمایه‌گذار به‌جای انتخاب تک‌سهم، در یک پرتفوی متنوع از سهام حضور داشته باشد و مدیریت این سبد را به مدیران و متخصصان صندوق بسپارد.
به همین دلیل، وقتی از بهترین صندوق سهامی صحبت می‌شود، منظور صرفا صندوقی نیست که در یک بازه کوتاه بیشترین رشد را تجربه کرده باشد. صندوق مناسب باید مجموعه‌ای از ویژگی‌ها را در کنار هم داشته باشد: سابقه فعالیت، مقیاس مناسب، عملکرد بلندمدت، مدیریت پرتفوی و نقدشوندگی.
آگاس در هر یک از این معیارها، داده‌هایی در اختیار دارد که جایگاه آن را در میان گزینه‌های قابل توجه بازار نشان می‌دهد.
نتایج شگفت‌انگیز یک سرمایه‌گذاری
بررسی یک نمونه از رویکردهای سرمایه‌گذاری در صندوق آگاس، ما را با نتایج جذابی مواجه می‌کند. تصور کنید یک فرد با حقوق پایه، از سال 94 تا به امروز، ماهیانه تنها 10 درصد از حقوق خود را در صندوق آگاس سرمایه‌گذاری کرده باشد. در چنین شرایطی، درحالی که مجموع مبلغ سرمایه‌گذاری شده ظرف این مدت چیزی در حدود 66 میلیون تومان است، ارزش روز پورتفوی آن فرد تا انتهای شهریور ماه امسال به 829 میلیون تومان می‌رسید.
نمودار رشد سرمایه‌گذاری چنین حالتی در زیر قابل مشاهده است.
در مجموع و اگر عملکرد آگاس را در یک قاب بزرگ‌تر نگاه کنیم، درمی‌یابیم که انتخاب این صندوق تا چه اندازه می‌تواند بر سهولت سرمایه‌گذاری و کسب بهترین بازده، تاثیرگذار باشد و حتی در مقایسه با بازارهای موازی، می‌تواند بازده جذاب‌تری برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند.
بررسی کارنامه آگاس در بازه‌ای بیش از یک دهه، مجموعه‌ای از شاخص‌های قابل توجه را پیش روی سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد؛ از بازدهی 24٬414 درصدی از زمان تاسیس و قرار گرفتن در میان بزرگ‌ترین صندوق‌های سهامی بازار گرفته تا ارزش معاملات قابل توجه و مدیریت متنوع پرتفوی.
البته عملکرد گذشته نمی‌تواند به‌تنهایی تضمین‌کننده بازدهی آینده باشد و انتخاب صندوق، مانند هر تصمیم سرمایه‌گذاری دیگری، نیازمند توجه به افق زمانی، میزان ریسک‌پذیری و اهداف سرمایه‌گذار است. با این حال، بررسی داده‌های بلندمدت می‌تواند معیار مناسب‌تری برای مقایسه صندوق‌ها در اختیار سرمایه‌گذار قرار دهد. در این چارچوب، کارنامه آگاس نشان می‌دهد که این صندوق طی بیش از یک دهه حضور در بازار سهام، توانسته است جایگاه خود را در میان صندوق‌های بزرگ و اثرگذار این بازار تثبیت کند و یکی از بهترین صندوق‌های سهامی برای سرمایه‌گذاری در بورس باشد.
333
