از P/E‌های بیش از 100 واحدی تا کاهش سودعملیاتی شرکت‌ها

از P/E‌های بیش از 100 واحدی تا کاهش سودعملیاتی شرکت‌ها

در این گزارش به بررسی عملکرد شرکت‌های برتر حوزه رایانه و ارتباطات که عمدتا شامل شرکت‌های ارايه‌دهنده خدمات PSP هستند می‌پردازیم.

 

به گزارش گرو تحقیق و مطالعات بورس نیوز، در این گزارش به بررسی عملکرد شرکت‌های برتر حوزه رایانه و ارتباطات که عمدتا شامل شرکت‌های ارايه‌دهنده خدمات PSP هستند می‌پردازیم. سود سه فصل گذشته این شرکت‌ها به تفکیک ارايه شده و با هم مقایسه شده و نسبت قیمت به سود این شرکت‌ها نیز با فرض تحقق سود خالص مشابه فصل پاییز در سه ماهه پایانی سال ارايه شده است.

اکثر شرکت‌های این حوزه با نسبت‌های قیمت به سود بالایی مواجه هستند و برخی شرکت‌ها نیز بخش مهمی از سود خالص خود را از محل درآمد‌های غیرعملیاتی به دست آورده اند. این گزارش به بررسی عملکرد مالی 8 شرکت این حوزه پرداخته است.

1- شرکت به پرداخت ملت

شرکت به‌پرداخت ملت که نخستین رتبه را در بازار شرکت‌های حوزه PSP به خود اختصاص داده در دوره 9‌ماهه سال جاری درآمد عملیاتی 19.851 میلیارد ریالی را محقق کرده که 34 درصد بیشتر از مدت مشابه ال گذشته است.

به این ترتیب سود خالص محقق شده 9‌ماهه سال جاری معادل 3.118 میلیارد ریال محقق شده که 46‌درصد بیشتر از سال گذشته است.

حاشیه سود عملیاتی دوره 9‌ماهه سال جاری نیز 20.4 درصد است. نسبت قیمت به سودآوری شرکت با فرض تحقق سود مشابه فصل پاییز در فصل زمستان معادل 11.4 واحد است.

2- شرکت آسان پرداخت پرشین

به گزارش گروه تحقیق و مطالعات بورس نیوز، شرکت آسان پرداخت پرشین در دوره 9‌ماهه منتهی به پایان آذر‌ماه سال جاری سود خالص یک هزار و 828 میلیارد ریالی را محقق کرده که 16‌درصد کمتر از مدت مشابه سال گذشته است. مهمترین نکته در صورت سود و زیان شرکت افت سنگین 44 درصدی سود عملیاتی شرکت نسبت به دوره مشابه سال گذشته است.

کاهش پرداخت اجاره بانک‌ها بابت دستگاه‌های پوز را می‌توان دلیل اصلی افت سود عملیاتی شرکت بر شمرد.

با این حال، کسب سود‌های غیرعملیاتی از محل خرید و فروش سهام میزان افت سودآوری شرکت در دوره 9‌ماهه را به 15‌درصد محدود کرده است.

به این ترتیب و در صورت عدم تکرار سود غیرعملیاتی از محل خرید و فروش سهام، انتظار افت بیشتر سودآوری شرکت وجود خواهد داشت. نسبت قیمت به سودآوری شرکت با فرض تحقق سود مشابه فصل پاییز در سه ماهه پایانی سال به 21.7 واحد می‌رسد که نسبت بسیار بالای محسوب می‌شود.

3- کارت اعتباری ایران کیش

 

به گزارش گروه تحقیق و مطالعات بورس نیوز، شرکت کارت اعتباری ایران کیش در دوره 9‌ماهه منتهی به پایان آذر‌ماه سال جاری سود خالص 991 میلیارد ریالی را محقق کرده که 27 درصد بیشتر از مدت مشابه سال گذشته و درآمد‌های عملیاتی شرکت در این دوره به 4‌هزار و 550 میلیارد ریال رسیده که 19‌درصد بیشتر از مدت مشابه سال 98 است.

سود خالص محقق شده در فصل پاییز نسبت به تابستان کاهش 29‌درصدی را داشته است. نسبت قیمت به سودآوری شرکت با فرض تحقق سود خالص مشابه فصل پاییز در سه ماهه پایانی سال به رقم حبابی 47 واحد خواهد رسید که هیچ تناسبی با نسبت قیمت به سودآوری معقول در سطح بازار سرمایه ندارد.

4- تجارت الکترونیک پارسیان

به گزارش گروه تحقیق و مطالعات بورس نیوز، شرکت تجارت الکترونیک پارسیان در دوره 9‌ماهه سال جاری موفق به کسب سود خالص 2 هزار و 130 میلیارد ریالی شده که این سود نسبت به دوره مشابه سال گذشته افزایش 71 درصدی داشته است.

درآمد‌های عملیاتی محقق شده شرکت در این دوره به 15‌هزار و 586 میلیارد ریال رسیده که 114‌درصد بیشتر از سال گذشته است. حاشیه سود عملیاتی شرکت در این دوره به 16‌درصد رسیده و این نسبت در سال گذشته 19.4 درصد بوده است.

سود خالص محقق شده در فصل پاییز 31 درصد کمتر از فصل تابستان بوده و نسبت قیمت به سودآوری شرکت با فرض کسب سود فصل پاییز در سه ماهه پایانی سال به 14.1 واحد رسیده است.

5- خدمات انفورماتیک

به گزارش گروه تحقیق و مطالعات بورس نیوز، شرکت خدمات انفورماتیک در دوره 9‌ماهه منتهی به پایان آذرماه سال جاری موفق به کسب سود خالص 6‌هزار و 558 میلیارد ریالی شده که این سود برخلاف انتظار سهامداران این شرکت نه تنها افزایشی نبوده بلکه با کاهش 7‌درصدی نسبت به سال گذشته مواجه بوده است.

همچنین سود خالص فصل پاییز نسبت به تابستان با کاهش 18‌درصدی همراه بوده است.

سود عملیاتی پاییز نیز کاهش 16‌درصدی را نسبت به تابستان نشان می‌دهد. جمع کل درآمد‌های عملیاتی شرکت در دوره 9‌ماهه سال جاری به 15‌هزار و 540 میلیارد ریال رسیده که بیش از 78 درصد از کل درآمد‌های این شرکت از محل کارمزد تراکنش‌های شبکه شتاب بوده است.

حاشیه سود عملیاتی شرکت به 42 درصد رسیده و این در حالی است که این نسبت مالی در دوره مشابه سال گذشته معادل 51.2 درصد بوده است.

نسبت قیمت به سودآوری شرکت با فرض تحقق سود مشابه فصل پاییز در سه ماهه پایانی سال به 26.5 واحد می‌رسد.

6- داده گستر عصر نوین

به گزارش گروه تحقیق و مطالعات بورس نیوز، شرکت داده گستر عصر نوین در دوره 9‌ماهه سال جاری به سود خالص 5‌هزار و 768 میلیارد ریالی رسیده که رشد محسوس و سنگین 424 درصدی را نسبت به سال گذشته نشان می‌دهد. با این حال، سود خالص دوره سه ماهه سوم سال جاری نسبت به فصل تابستان کاهش 16‌درصدی را داشته است.

جمع کل درآمد‌های عملیاتی در دوره 9‌ماهه منتهی به پایان آذر‌ماه به 12‌هزار و 286 میلیارد ریال رسیده که افزایش 242 درصدی را نسبت به دوره مشابه سال گذشته نشان می‌دهد. حاشیه سود عملیاتی شرکت رشد خوبی را داشته و با افزایش بیش از 15 واحد به 54.1 درصد رسیده که نسبت قیمت به سود شرکت با فرض تحقق سود خالص مشابه فصل پاییز در سه ماهه پایانی سال به 14 واحد می‌رسد.

7- آتیه داده پرداز

به گزارش گروه تحقیق و مطالعات بورس نیوز، سود خالص شرکت آتیه داده‌پرداز در دوره 9‌ماهه منتهی به پایان آذر‌ماه سال جاری به رقم 1.859 میلیارد ریال رسیده که 305 درصد بیشتر از مدت مشابه سال گذشته است. با این حال ذکر این نکته ضروری است که بخش مهمی از سود خالص شرکت ناشی از سود خرید و فروش سهام بوده و به صورت غیرعملیاتی محقق شده و انتظار تکرار آن برای سال آینده وجود نخواهد داشت.


از کل 191 میلیارد تومان سود عملیاتی دوره 9‌ماهه مبلغ 178 میلیارد تومان آن بابت سود خرید و فروش سهام بوده و بر اساس استاندارد‌های حسابداری این سود می‌بایست در بخش غیرعملیاتی شناسایی می‌شد.

سود عملیاتی شرکت در فصل پاییز افت 36‌درصدی را نسبت به تابستان نشان می‌دهد که نسبت قیمت به سودآوری شرکت با فرض تحقق سود خالص مشابه فصل پاییز در سه ماهه پایانی سال معادل 10.8 واحد خواهد بود.

8- توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی

به گزارش گروه تحقیق و مطالعات بورس نیوز، شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی در دوره 9‌ماهه سال جاری سود خالص 97 میلیارد ریالی را محقق کرده و این سودآوری هیچ تناسبی با ارزش 7.300 میلیارد ریالی حال حاضر سهام شرکت ندارد.
حبابی بودن قیمت سهام شرکت با در نظر گرفتن این نکته که در سه ماهه سوم سال جاری زیان خالص 21.6‌میلیارد ریالی را محقق کرده، بیشتر مشخص می‌شود.

درآمد‌های عملیاتی شرکت در دوره 9‌ماهه سال جاری نسبت به دوره مشابه سال گذشته کاهش 12‌درصدی داشته و به رقم 614‌میلیارد ریال رسیده است.

نسبت قیمت به درآمد شرکت با فرض کسب زیان خالص مشابه فصل پاییز در سه ماهه پایانی سال به رقم عجیب و سوپرحبابی 101 واحد می‌رسد.

بیشتر بخوانید: سود غیرعملیاتی ناشی از معاملات سهام، عامل اصلی رشد سودآوری "مفاخر"

اخبار مرتبط

آخرین اخبار بورس و اقتصاد