میثم فدایی در این نشست تخصصی عنوان کرد: سازمان بورس و اوراق بهادار تاکنون فعالیتهایی را در حوزه آتی و آپشن، انجام داده است. اولین فعالیت انجام شده در این حوزه، راه اندازی آتی سکه و طلا بود که در سالهای گذشته نیز دارای بازار پر رونقی بوده است. اما این بازارها در سال 1397 بدلیل یک سری دلایلی امنیتی متوقف شدند.
اقدامات یکسال اخیرسازمان بورس در حوزه ابزارمشتقه:
اولین اقدام سازمان بورس و اوراق بهادار در یکسال اخیر، راه اندازی آتی سکه بر روی صندوق طلای لوتوس بوده است که بعنوان یک تابو شکنی، اقدام بسیار موثری بود که توانست بحث آتی سکه و طلا را دوباره زنده کند.
یکی دیگر از برنامههای مدنظر سازمان بورس و اوراق بهادار در راستای توسعه بازار مشتقه، بحث راه اندازی hedge fundها میباشد. hedge fundها یکی از صندوقهایی هستند که در حوزه آتی و آپشن فعالیت میکنند. برای توضیح بهتر این موضوع دو مثال مطرح میکنم:
یک مثال مثبت در مورد زمان بزرگ شدن بازاربدهی در ایران میباشد. وقتی بازار بدهی ما بزرگ شد که صندوقهای پر درآمد ثابت و قدرتمندی داشتیم. مردم با مفاهیم اوراق بهادار با درآمد ثابت آشنا نبودند. اما وقتی ما این صندوقها را توسعه دادیم و بزرگ کردیم و به تبع آن بازار بدهی را راهاندازی کردیم، یک بازار بسیار سرحال و شاداب و پر عمری شکل گرفت. اما در مقابل یک مثال عکس و منفی، باز سهام بود. در سال گذشته بازار سهام نوسانات بسیار گستردهای داشت. در آن بازار وقتی که ما صندوقهای سهامی را نداشتیم، مردم میآمدند و به صورت مستقیم وارد بازار سرمایه میشدند و این امر نیز باعث متضرر شدن تعداد زیادی از مردم و سرمایه گذاران شد.
لزوم نهادسازی در توسعه بازارمشتقات
بنابراین برای راه اندازی و توسعه بازار مشتقات، چه بازار مشتقات کالایی و چه بازار مشتقات سهام، اولین نیاز ما نهاد سازی است. در همین راستا سازمان بورس و اوراق بهادار در نظر دارد تا در ماههای آتی بر روی hedge fund ها، که یکی از ابزارهای غیر مستقیم در حوزه مشتقات است، ورود پیدا کند.
علت اصلی تصمیم فوق، این است که بازار مشتقات از بازار اسپات (Spot Market) بسیاری از کامودیتیها و اوراق بهادار مشکلتر میباشد؛ بنابراین مردم نمیتوانند به صورت مستقیم وارد این بازارها بشوند و ما چارهای جز اینکه صندوقهای hedge fund را راه اندازی بکنیم، نداریم.
توسعه اختیار فروش تبعی
فعالیت دیگری که سازمان بورس در این زمینه و برای آشنایی اولیه افراد با فضای آبشنها انجام داده است توسعه اختیار فروش تبعی میباشد که در سالهای اخیر با رشد و توسعه این بازار و انتشار متعدد این نوع ابزار، سرمایه گذاران با آن بسیار آشنا شدند و به نظر میرسد که این بازار به بلوغ کامل خود رسیده است. بنابر این بنطر میرسد میتوانیم به تدریج از یک بازاری که بسیار حساس و مشخص بوده است، عبور کنیم و به سمت آپشنهای واقعی برویم.
بازنگری قوانین و مقررات آتیها و آپشنها
نکته دیگری که وجود دارد بحث بازنگری قوانین و مقررات حوزه آتی و آپشن میباشد. قوانین آتی و آپشن ما قابلیت لازم را برای بحث طراحی قراردادهای جدید ندارد؛ بنابراین یکی از پیش نیازهای توسعه بازار مشتقات، بحث بازنگری قوانین و مقررات میباشد.
صندوقهای شاخصی
ما برای طراحی آتی و آپشن بر روی شاخصهای مختلف نیازمند صندوقهای شاخصی هستیم. در همین راستا، ما در ماههای گذشته صندوقهای شاخصی ETF متعددی را مجوز داریم که ان شاءالله اگر بتوانند، این صندوقهای شاخصی شاخصهای مربوطه خود را به خوبی track کنند، امکان طراحی آتی و آپشن بر روی این نوع صندوقها وجود خواهد داشت که میتواند یک پراکسی و معادلی برای آتی شاخص باشد.
یک تجربه بسیار خوبی هم که توسط بورس کالای ایران شکل گرفته است: بحث آتی برای یونیتهای صندوقهای طلا بود که این بار ما آمادگی داریم بر روی صندوقهای شاخصی، آتی و آپشن را طراحی و تنظیم کنیم.
ضرورت توسعه زیرساختهای نرم افزاری
کار دیگری که بایستی مجموعه سازمان بورس و اوراق بهادار انجام بدهد، بحث توسعه زیرساختهای نرمافزاری در این حوزه میباشد تا OMSهای مختلفی به حوزه آتی و آپشن ورود پیدا کنند. در ادوار گذشته متاسفانه تنها یک OMS به این حوزه ورود پیدا کرده است.
نصابهای حداقلی سرمایه گذاری در مشتقات
آخرین اقدامی که ما آمادگی انجام آن را داریم، بحث نصابهای حداقلی برای سرمایه گذاری در آتی و آپشن در صندوقهای سهامی میباشد. صندوقهای سهامی ما متاسفانه ورود جدی نداشتهاند و ما آمادگی داریم با مدلهای سنجش ریسک مشخصی که وجود دارد، یک نصابهای قابل قبولی را برای حداقلهای سرمایه گذاری در حوزه آتی و آپشن و اوراق بهادار قرار بدهیم.
access_time
share
اقدامات و برنامه های سازمان بورس برای توسعه بازارمشتقات
میثم فدایی،مدیر نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار،در نشست بین المللی ظرفیت ابزارمشتقه در مدیریت ریسک بازارایران که توسط گروه پیشگامان دنیای مالی با همکاری شرکت بورس کالای ایران،فرابورس ایران،کانون نهادهای سرمایه گذاری،انجمن مالی اسلامی،مرکز مالی ایران و دانشگاه امام صادق(ع) برگزار شد، به ارايه توضیحاتی درباره اقدامات انجام شده و برنامه های پیش روی سازمان بورس و اوراق بهادار در زمینه توسعه ابزارمشتقه در ایران پرداخت.
اخبار مرتبط
آخرین اخبار بورس و اقتصاد
- اعلام جزییات میزان تولید صنایع با اهمیت در اسفند ماه 1402
- قیمت طلا ریزش کرد | پیش بینی عجیب از روند قیمت طلا در بازار
- تامین مالی درون گروهی در زیرمجموعه والبر | قرض الحسنه بین دو شرکت دارویی!
- دولت مردم را با این واریزی شگفت زده می کند /...
- سرقت عجیب سهمیه بنزین / مواظب کارت سوخت خود باشید!
- نمادهایی که مشمول فرآیند تعلیق اند، مراقب باشید!
- تداوم بارشهای رگباری در این استانها/ کوهنوردی ممنوع!
- ماجرای خرید و فروش لانه خفاش / قیمت ها تا 150...
- خودرو جایزه کم مصرفان برق/ توافق نفتی آمریکا و چین
- بانک های خصوصی گوش شنوایی ندارند/چالش نرخ بهره...
- قیمت جدید دام زنده اعلام شدند/ منتظر این تغییر در بازار گوشت باشید
- تصاویری قدیمی که الان فقط در خواب میتوانیم ببینیم!
- پیشبینی جدید یک کارشناس درباره قیمت خودرو/ الان خودرو...
- بازار مسکن سیاه پوش شد / رونمایی از شاهکار جدید ...
- در سال 1403 نه منتظر کاهش قیمت ارز باشید، نه کاهش نرخ تورم/ رشد اقتصادی هم بالا نخواهد رفت
- اختلاف عجیب نرخ تورم و حقوق کارگران / حق مسکن به...
- بیش از 10 هزار کارگر ساختمانی در انتظار دریافت...
- افزایش چشمگیر تولید فولاد خام / جایگاه دهم برای...
- ورود یک بويینگ 1200 صندلی پرواز به ناوگان هوایی...
- راهکاری بی اثر برای کنترل نرخ طلا / این حراجی ها...
- واقعیت پیامکی که تهرانیها را نگران کرد چه بود؟
- افزایش مصرف برق / مردم صرفه جویی کنند
- بیرون انداختن مدیر یک شرکت توسط مردم در کرمان
- خبر خوش برای زايران اربعین / دولت بالاخره آستین...
- ورق در بازار خودرو برگشت؛ قیمتها صعودی شد/ آخرین قیمت...
- احتمال تغییر در رقم دستمزد کارگران جدی شد؟/ جزییات...
- گرانی خودرو آغاز شد / مشتریان سر در گم شدند
- با کمتر از 2 میلیارد تومان در کجای تهران میتوان خانه خرید؟/ جدول قیمت
- سیاست های عبث دولت / مردم توان خرید خانه ندارند
- استعفای دستهجمعی پرستاران خبرساز شد
- خاندوزی: دولت خاتمه پروژههای ناتمام هستیم/ افشاگری همتی از رانت 600 هزار میلیارد تومانی/ صولت مرتضوی: تحریم پیشرفتهای کلانی را نیز برای کشور به ارمغان آورده است
- قیمت جدید شاهین در بازار / این مدل 870 میلیون تومان شد + جدول قیمت
- مزایده هفت هزار تن چای خارجی اموال تملیکی
- تورم بیسابقه در تابستان در راه است؟
- برترین واردکننده های کالا در سال 1402 / این شرکت...
- جهش همزمان تولید و فروش شرکت نفت ایرانول در سال جدید
- غذای محبوب بچههای ایرانی خیلی گران شد
- بورس شبانه روزی برای اولین بار می آید؟!
- همکاری مهم ایران و ترکمستان/ صادرات انرژی فراهم ا...
- قیمت ماکارونی سر به فلک کشید!
- اعتراف جنجالی ذوالنور درباره سن بازنشستگی!
- دیپلماسی فعال انرژی بسترساز بهبود شرایط اقتصادی است/ صدور خدمات فنی و مهندسی به دیگر کشورها اهمیت دارد
- ریزش میلیونی قیمت سکه/ عقبنشینیهای میلیونی در بازار طلا ادامه دارد؟
- اتفاقی عجیب در بازارهای جهانی/ شکلات از طلا جلو ز...
- دلار ریخت/ ریزش قیمتها ادامه دارد؟
- افزایش نرخ دلار و یورو در معاملات امروز مرکز مبادله ارز و طلا
- هشدار راه و شهرسازی استان تهران به متقاضیان مسکن طرح جوانی جمعیت
- وزش باد شدید و افزایش ارتفاع موج در خلیجفارس
- تخصیص 600 میلیون یورو برای واردات اتوبوس برونشهری ویژه اربعین
- دپوی 13 هزار خودرو در گمرکات/ 5500 خودروی برقی وارد شد